Um estudo sobre investimentos em fundos imobiliários como complemento para a construção de uma renda passiva na aposentadoria

Abstract

Considerando o atual déficit do sistema previdenciário brasileiro e a obrigatoriedade da contribuição à Previdência Social, verifica-se um aumento da incerteza em relação à aposentadoria. Este estudo tem como objetivo aprofundar o entendimento sobre os fundos imobiliários e sua viabilidade como opção de investimento complementar de renda passiva a longo prazo. A pesquisa é de cunho qualitativo, de natureza exploratória e descritiva, abrangendo os principais conceitos e teorias relacionadas aos Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs) e à aposentadoria no Brasil. Foi realizada uma análise comparativa entre a Caderneta de Poupança e o FII CSHG Logística (HGLG) no período de janeiro de 2018 a dezembro de 2022, a fim de demonstrar a rentabilidade real descontada a inflação (IPCA) e o rendimento distribuído durante esse período. A pesquisa bibliográfica foi conduzida nas bases de dados da Spell, Scielo e Scopus, e a ferramenta Microsoft Excel foi utilizada para o tratamento e análise dos dados coletados. Conclui-se que a Previdência Social enfrenta uma situação delicada que tende a se agravar, devido ao aumento da expectativa de vida e outros fatores que afetam a arrecadação previdenciária. O FII HGLG demonstrou um retorno real de 56,75%, evidenciando sua capacidade de proteção contra a inflação por meio dos reajustes dos aluguéis, além dos rendimentos isentos distribuídos mensalmente. Para pesquisas futuras, sugere-se o uso de indicadores macroeconômicos adicionais, ampliação dos períodos amostrais e inclusão de outros segmentos de FIIs.

Considering the current deficit of the Brazilian social security system and the mandatory contribution to Social Security, there is an increase in uncertainty about retirement. This study aims to deepen the understanding of real estate funds and their feasibility as an option for long-term supplementary passive income investment. The research is of qualitative nature, exploratory and descriptive, covering the main concepts and theories related to Real Estate Investment Funds (FIIs) and retirement in Brazil. A comparative analysis will be carried out between the Savings Account and the FII CSHG Logistics (HGLG) in the period from January 2018 to December 2022, to demonstrate the real return discounted for inflation (IPCA) and the yield distributed during this period. The literature search was conducted in the Spell, Scielo and Scopus databases, and the Microsoft Excel tool was used for the treatment and analysis of the collected data. It is concluded that Social Security is facing a delicate situation that tends to get worse, due to the increase in life expectancy and other factors that affect social security collection. The FII HGLG showed a real return of 56.75%, showing its capacity to protect against inflation through rent adjustments, in addition to the exempt income that is distributed monthly. For future research, we suggest using additional macroeconomic indicators, extending the sample periods, and including other segments of FIIs.