Análise metodológica da negociação de alta frequência

Abstract

Este trabalho tem como objetivo analisar as negociações da alta frequência, identificando suas principais características, bem como a infraestrutura necessária a seu funcionamento. Além disso, são apresentadas algumas das estratégias de negociação das firmas de HFT que se tornaram públicas, como front-running eletrônico, arbitragem de rebate, arbitragem de mercado lento e manipulação de cotações. Ao final, os impactos aos investidores e ao mercado são abordados. Embora alguns estudos apontem aspectos positivos das operações de alta frequência, outros sugerem o contrário. Parece haver, inclusive, transferência de riqueza de traders lentos para traders rápidos.

This essay has the aim of analyzing the high frequency trading by identifying its main characteristics as well as the proper infrastructure for its functioning. Furthermore, some negotiation strategies of HFT firms that became public, such as electronic frontrunning, rebate arbitrage, slow market arbitrage and trading manipulating markets are presented here. At the end of this essay, the impact on the investors and market are also covered. Although some researches show positive aspects of high frequency trading, others may suggest the opposite. Moreover, it seems to exist wealth transfers from slow traders to fast traders.